Инвестиционные решения, основанные на ожидаемых значениях, сопряжены с риском. В данном случае необходима количественная оценка риска, подразумевающая выбор двух критериев: ожидаемой доходности и риска, что делает задачу выбора оптимальной стратегии инвестирования двухкритериальной. Если эта стратегия состоит в инвестировании всего капитала в актив одного вида, то необходимо, чтобы он был наилучшим сразу по двум критериям, то есть обладал наибольшей доходностью и наименьшим риском. Степень возможности диверсификации зависит от характеристики, служащей мерой связи между случайными величинами, представляющими доходности активов. Таким образом, для анализа доходности портфеля с учетом финансового риска составляется вероятностная модель рынка, позволяющая в определенной мере определить наилучшее направление инвестирования.