Для раскрытия сущности фондовых индексов следует рассмотреть их с функциональных позиций. Прежде всего, фондовые индексы представляют собой индикаторы, характеризующие состояние экономики. Так, в соответствии с макроэкономической теорией повышательная тенденция индекса означает экономический рост в стране, и наоборот. Предложено выделение следующих важнейших признаков классификации индексов: по принадлежности к рынку; по уровню капитализации; по составителям; по виду инструментов; по отраслям; по количеству компаний; по методу расчета.