Формирование портфеля, как и любой инвестиционный процесс, состоит из нескольких этапов: выбор цели и метода управления портфелем; анализ ожидаемой доходности активов; формирование портфеля; ревизия портфеля; оценка деятельности. После сформирования портфеля инвестор должен задуматься, как им управлять. В теории и практике управления портфелем существуют два подхода: традиционный и современный. Начинающему инвестору при формировании портфеля целесообразно использовать традиционный подход. Он характеризуется широкой диверсификацией по отраслям, приобретением ценных бумаг известных компаний, которые имеют хорошие производственные и финансовые показатели. С приобретением опыта целесообразно постепенно переходить к более эффективному современному методу формирования портфеля. Его отличительная черта – поиск взаимосвязи между риском и доходом, формирование относительно рискованного портфеля, дающего повышенный доход. Этот метод требует серьезного компьютерного и математического обеспечения. Компьютеры ведут постоянную обработку массива биржевой информации, выделяя тенденции и явления, выпадающие из типичных схем. На их основе специалисты по инвестициям принимают решения, меняющие состав портфеля.