Германским институтом экономических исследований (DIW) рассмотрены теоретические вопросы наследования и дарения и раскрыты некоторые аспекты связанного с этими процессами налогообложения. Отмечается, что система социального страхования в Германии финансируется за счет соответствующей раскладки налога. Ожидаемое постарение населения может затруднить подобный образ действий. В этой связи все более вероятной альтернативой для законного пенсионного страхования становится метод покрытия капитала. Однако возможности применения этого метода часто переоцениваются. Прежде всего, метод покрытия капитала ни в коем случае не является оптимальным решением для связанных с опасностью ситуаций (например, неуверенность в законности наследования), оценка которых представляет трудности. Старение населения имеет последствия для любого способа финансирования: если поддержание уровня социального обеспечения при раскладке налога уже создает проблемы, то трудности при покрытии капитала связаны, в первую очередь, с развитием рендиты. Кроме того, переход от метода раскладки налога к методу покрытия капитала обусловливает дополнительные издержки: во-первых, по времени ни лица, делающие взносы, ни пенсионеры не могут быть поставлены в худшее положение, чем при продолжении применения метода раскладки налога; во-вторых, применение метода покрытия капитала могло бы привести к повышению квоты накоплений, что означало бы снижение уровня потребительского спроса. Подчеркивается, что издержки и макроэкономические ограничения при применении метода покрытия капитала действительны независимо от их отражения в организационных формах, то есть помимо законного социального обеспечения они распространяются и на системы индивидуального социального обеспечения и обеспечения по старости работников предприя- тия.