Авторы изучили относительные характеристики фактов расширения ссудных процентов как средств предсказания инфляции и бизнес-цикла в Германии в пост-Брестон-Вудсную эру. Двухрежимная переключательная марковская модель, использованная в качестве нелинейного фильтра, допускает варьирование динамического поведения экономики между подъемами и спадами в терминах длительности и изменчивости. В результате этого удалось определить, что банковская и общественные ссудно-временные структуры расширяются в соответствии с рейтингом вызовов и предсказывают спады в допустимых пределах и запаздывают с установлением некоторых подъемов на несколько месяцев. Подобное общественно-банковское расширение вызвало серию ложных сигналов и полностью проглядело подъем конъюнктуры в середине 70-х годов, но обнаружило последние 2 подъема со средним опережением, составляющим почти 12 месяцев. Источник предсказательных возможностей расширения ссудного процента основывается на информации, которую он содержит не только о денежной политике, но и о характере макроэкономических шоков. Вероятностный фильтр из трех различных ссудных процентов стал также хорошим предвестником колебаний инфляции в Германии с опережением в 2-4 года при отсутствии ложных тревог.