» финансовые рынки
Моделирование экономических показателей финансового рынка
В работе исследуются возможности использования современных информационно-вычислительных технологий для анализа динамики ведущих экономических показателей финансового рынка. Показано, что используемое программное обеспечение для вейвлет-преобразования временных рядов и многопараметрического нелинейного регрессионного анализа экономических данных эффективно для выделения масштабных эффектов, исследования неоднородной структуры в данных и построения прогностических моделей поведения экономических показателей.
...
Технический анализ финансовых рынков
В учебном пособии дается представление о сущности, условиях применения и методах технического анализа финансовых рынков. Рассматриваются основные постулаты современного технического анализа, дается обоснование применения методов технического анализа; показаны различные способы графического отображения рыночной информации. Раскрываются методы и подходы к анализу рыночной информации: анализ трендов, графических моделей, использование осцилляторов и многие другие. Описываются циклические теории, применяемые для анализа движений цен на финансовых рынках. Рассматриваются вопросы разработки торговых стратегий и построения автоматических торговых систем для работы на финансовых рынках.
...
Финансы и кредит
Важнейшим институтом рыночной экономики является финансовый рынок, знание закономерностей и тенденций развития которого выступает необходимым элементом эффективного управления экономической деятельностью предприятия. Отсутствие представлений о природе и сущности денег, денежного обращения, основных положениях финансово-бюджетной политики, основных аспектах взаимоотношений банков с нефинансовым сектором, а также состоянии кредитной системы в России и за рубежом ограничивает качественный уровень финансового менеджмента на предприятии. В этой связи возрастает актуальность изучения механизмов функционирования финансового рынка, а также последующего закрепления полученных навыков и знаний в этой области...
Факторинг: критерии выбора
Относительно новый для российского финансового рынка продукт – факторинг – в последние годы развивался быстрыми темпами, постепенно завоевывая все большую популярность у руководителей отечественных компаний. Сегодня рынок факторинговых услуг в России сопоставим с рынком лизинга или корпоративных облигаций. Положительная динамика развития данного сектора финансового рынка (так называемый Invoice Financing) характерна и для других стран, особенно Восточной Европы. На основании каких критериев следует выбирать компанию, оказывающую услуги факторинга, на что обращать внимание в первую очередь и какие “подводные камни” могут встретиться? Ответам на эти вопросы посвящена статья.
...
Перспективы развития срочного валютного рынка (конверсионных деривативов)
Приведена основная проблема и препятствия в развитии рынка; новые срочные инструменты (деривативы) валютного рынка. Сделаны следующие выводы: 1. Рынок достаточно незрел, доля срочных сделок существенно меньше, чем на развитых международных рынках (имеются проблемы законодательного, налогового, информационного и квалификационного характера). 2. В структуре операций преобладают простые форвардные сделки (1 место) и сделки своп (2 место), что отличается от межд. практики (докладу BIS от 2004); доля FX swaps более чем в 4 раза превышает Outright forwards. 3. Рынок валютных деривативов быстро растет, увеличивается клиентский спрос (в т. ч. влияние оказывает переход Банка России на бивалютную корзину). 4. Основными проблемами являются правовая неурегулированность срочных сделок, налоговые и бухгалтерские проблемы.
...
Влияние рынка производных финансовых инструментов на эффективность государственной денежно-кредитной политики
При наличии рынка ПФИ экономика быстрее реагирует на государственную денежно-кредитную политику за счет ускоренного действия трансмиссионного механизма. Действие длится дольше, чем до использования деривативов, из-за: а) эффекта замещения – отложенного распространения влияния изменений процентных ставок; б) эффекта дохода – отклик экономики может быть слабее за счет передачи риска изменения процентной ставки от объектов ее применения к желающим принять этот риск, но не являющимся адресатами этих мер.
...
Анализ современных подходов к моделированию финансовых рынков
К настоящему времени разработано достаточно большое количество теорий и моделей финансовых рынков, акцентирующих внимание на различных аспектах. Некоторые из этих теорий представляют большой интерес, так как основаны на эмпирических наблюдениях и содержат элементы новизны, имеющие полезность, в том числе для прогнозирования рынков. Как правило, эти теории противоречат “классическим” представлениям о финансовых рынках, которые являются общепринятыми. К настоящему времени интересные результаты получены по следующим направлениям исследований: 1. Модели долгосрочного поведения рынка. 2. Игровые модели. Рассмотрены наиболее значимые достижения в рамках каждого направления.
...
Деятельность иностранных банков на территории постсоциалистических стран
В статье дана характеристика финансовых рынков постсоциалистических стран. Показаны проблемы, возникающие при вхождении иностранных банков на финансовые рынки постсоциалистических стран, и способы их разрешения. Какие же методы и модели используются иностранными банками для вступления в финансовые рынки стран Центральной и Восточной Европы? Анализ показывает, что иностранные банки, как правило, используют сочетание наиболее предпочтительных методов вступления в рынок, которые должны быть соответствующим образом сбалансированы самим иностранным банком, предлагающим множество разных банковских продуктов для этого нового рынка.
...
Стимулирование государственных предприятий
Анализируется и приводится обоснование необходимости снятия ограничений на рост комиссионных для государственных предприятий в Китае. Рассмотрены причины существующего положения, включая невосприимчивость финансовых структур к ее регулированию, отсутствие должной оперативной свободы у центрального банка и неразвитость финансового рынка. Приводятся предложения по методике, основанной на эффективной системе формирования комиссионных и защиты от рисков на государственных предприятиях, совершенствованию работы ЦБ и финансового рынка в целом.
...
Банковский надзор в контексте глобализированных финансовых рынков
Данная работа посвящена исследованию проблемы гармонизации банковского надзора в контексте глобализированных финансовых рынков. Автором рассмотрено понятие финансовой глобализации, исследованы возможности ее измерения с помощью общеэкономических показателей, ее влияние на уровень развития финансовых рынков. Большое внимание уделено новым требованиям, предъявляемым в настоящее время к банковскому надзору как на национальном, так и международном уровнях. В этой связи исследована роль Базельского международного комитета по банковскому надзору и новые инициативы по гармонизации надзорного права на уровне Соглашения Базель II. В третьей части рассмотрен порядок организации и пути совершенствования банковского надзора в России и Германии.
...
Проблемы организации банковской инновационной деятельности
Рассмотрены вопросы организации инновационной банковской деятельности. Установлено, что уровень развития банковского сектора определяется финансовым рынком в целом, механизмами государственного регулирования банковской деятельности. Эффективность банковской системы характеризуется соответствием банковских услуг потребностям реального сектора экономики и формированием банковских инноваций для дальнейшего развития производства. Предложен механизм взаимодействия субъекта, объекта инновационной деятельности, операционной и конкурентной среды банковской деятельности.
...
