» финансовые рынки
Финансовые рынки и кризис
Лидерство США на фондовых рынках может привести к обвалу на мировых биржах. Такую возможность доказало недавнее давление “медведей” на фондовый рынок, самое крупное за последние 60 лет. Япония, традиционно сильный партнер на финансовых рынках, до сих пор не может оправиться от последствий кризиса, а инвесторы продают акции США и иностранных компаний. Именно этого опасаются экономисты: отток инвестиций может вызвать новый экономический спад. Есть и другие тревожные факторы. Все зависит от темпов выхода корпоративной Америки из кризиса, от начала получения стабильной прибыли и возвращения инвесторов.
...
Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и рынке ценных бумаг
Эту книгу можно рассматривать, как введение в современную теорию и практику спекулятивной деятельности на финансовом рынке, базирующуюся на использовании методов кибернетики для выработки стратегии инвестирования. Основная задача, которая подробно рассматривается в книге, состоит в синтезе оптимального управления портфелем финансовых инструментов по критерию максимизации прибыли (дохода) инвестора на вложенные средства. Под оптимальным управлением портфелем понимается динамическая последовательность инвестиционных решений, при реализации которой инвестор сможет извлекать потенциально возможную для финансового рынка прибыль в условиях ограниченного риска инвестиций.
...
Исламистские финансы: основания, теория и реальность
Ислам запрещает riba (арабское слово, характеризующее одновременно финансовый интерес и ростовщичество). Запрещение riba фигурирует в законах Ислама, рожденных в средневековом арабском мире. На этом понятии базируются законы Ислама, которые испытали существенное расширение в течение второй половины XX в. Основное внимание автор уделяет происхождению запрета Riba, проблемам, с которыми столкнулись исламистские финансы в третьем тысячелетии и перспективам развития финансовых институтов ислама.
...
Финансирование срочных сделок. Германия
Приведена схема компонентов финансового рынка. В зависимости от срочности сделок он подразделяется на рынок краткосрочных и долгосрочных кредитов. Разъясняется понятие статический и динамический “Hedging” – защита основных позиций от возможных рисков. Описаны возможности ликвидации сделок с пояснениями на практических примерах. Приведены различные методики и расчеты, например, “Futures” и “market-to-market”.
...
Законность выплаты премий. Государственное регулирование опционов
Корпоративный скандал в США вызвал волну обсуждений законности премирования сотрудников корпораций акциями предприятия в обстановке отсутствия соответствующего налогового законодательства. Именно эта мера привела к существенному росту производительности труда, увеличению курса акций и объема инвестиций в производство высоких технологий, к буму на финансовом рынке. Теперь, когда бум прошел, а инвесторы потеряли свои деньги, возникает вопрос, кто виноват, и что делать с опционами. Государственное регулирование может снизить стимулирование и рабочих, и ИТР.
...
Информация в финансах
Статья посвящена проблеме информационной проходки или выбора и использования информации для выработки решения по вопросам анализа рынка, участников и организации внутреннего производственного процесса. Приведена аннотация на специальный выпуск журнала по систематизации выработки решения, посвященного управлению на финансовых рынках с помощью специальных моделей по переработке большого количества информации и определению тенденций.
...
Валютно-финансовые аспекты мирохозяйственных связей
Меры, которые должны предпринять страны с “нарождающимися” денежными рынками предполагают, в частности, серьезную структурную перестройку: большую открытость национальной экономики; преодоление “непрозрачности” национальных финансовых рынков и операций отдельных институтов; реструктуризацию, в соответствии с рыночными принципами, финансово-промышленных групп (конгломератов); реформу корпоративного управления и разделение частнопредпринимательской деятельности и государственного регулирования; укрепление экономической роли малого и среднего бизнеса как фактора политического доминирования финансово-промышленных групп.
...
Тенденции формирования модели корпоративного управления на рынке финансовых услуг
Рассматриваются теоретические подходы к корпоративному управлению, вопросы формирования модели корпоративного управления (“инсайдерской” или “аутсайдерской”) в экономике России, а также претендентов на роль осуществления корпоративного контроля и их шансы. Выведена модель корпоративного управления, отличная от “инсайдерской” или “аутсайдерской”. Субъектом контроля в ней является инвестиционная компания. Однако в отличие от американской модели контроль в ней осуществляется с помощью прямых методов воздействия через представительство в советах, а не внешних – через финансовый рынок.
...
Новый инструментарий. Применяемый в финансовой деятельности
В Германии отмечается скептическое отношение к “перемещениям” отдельных подразделений предприятия (Outsourcing), хотя во всем мире это вошло в производственную практику. Приводятся причины этого, в том числе многочисленные правовые нормативы, затрудняющие переход персонала с одного предприятия на другое. Эта ситуация рассматривается в приложении к финансовой отрасли. Прогнозируются положительные тенденции в этой сфере. Outsourcing должен стать эффективным инструментом в улучшении финансовой деятельности.
...
Инструменты финансовых рынков
Исследуются финансовые рынки Японии в разгар кризиса, пути их развития и повышения ликвидности. Рассмотрены банковские операции с ценными бумагами и долговыми обязательствами, возможности инвестирования для крупного капитала на спаде рынка; последствия перевода активов в виде закладных, займов, недвижимости в ценные бумаги с последующей продажей для инвесторов. Анализируются особенности правового регулирования процесса, планы премьер-министра, а также новые направления работы финансовых рынков, обслуживание закладных на дома граждан.
...
Состояние финансовой системы как определяющий фактор антикризисной стратегии на макроуровне
Восстановление инфраструктуры финансового рынка – сложная, комплексная задача, которую еще не до конца решили даже некоторые развитые страны. Оценка этих возможностей позволяет государствам реструктурировать финансовую систему в соответствии с мировыми стандартами, сделать ее конкурентоспособной. Продуманные действия эффективной “антикризисной” команды позволяют быстро преодолеть последствия финансового кризиса, создать предпосылки для экономической стабилизации, а четко разработанная программа посткризисного развития служит фундаментом для дальнейшего роста экономики.
...
Цена на американские опционы
В статье дается оценка американских опционов по иностранным активам для экономики со схоластическим способом расчета комиссионных. Используется европейский опцион и опцион двойного применения, специальная методика оценки рисков. Приводятся результаты по расчету европейских опционов ограниченного действия для иностранных активов, а также аналитические результаты по установлению цены на опцион двойного применения, который обычно оценивается в двух измерениях. Дается сравнительная оценка с параметрами расчета комиссионных, результаты проверки действенности нового метода.
...
Оценка опционов определения реального валютного курса на исследования и разработки США
Оценка реальных опционов на валютный обмен средства, идущих на НИОКР требует спецификации структуры расходов на исследования стохастических процессов исследований и разработка в США. Авторы моделировали поэтапные расходы на это и определяли возможные подходы к их оценке с помощью реалистически построенные модели обменных опционов. Основное внимание авторы уделяли исследованиям в области электронной коммерции, отличающейся краткосрочным развитием с начальным, последующим и завершающими этапами развития, позволяющими оценить проект в целом. Для этого авторы обращались к информации финансовых рынков для оценки ожидаемых цен и неустойчивости (корреляции) цен. В итоге реальная оценка опциона строится на приближенном определении американских обменных опционов.
...
Паритет процентных ставок. Финансовая безопасность страны в переходный период
Приведены результаты исследования в рамках теории паритета процентных ставок, где показано их значение для новых и развивающихся рыночных структур при движении капитала на международных финансовых рынках. Рассматривается теоретическая модель паритета процентных ставок и на основе данной модели анализируется влияние международных рынков на формирование валютных курсов, дается описание изменений модели паритета процентных ставок и анализ дисбаланса на новых и развивающихся финансовых рынках. Отдельно рассматриваются отрицательные последствия политики поддержания высоких процентных ставок и меры по противодействию интервенции в страну иностранного капитала.
...
[Анализ структуры капитала в Польше и Венгрии]
В статье исследуются детерминанты общей структуры капитала в Польше и Венгрии. Прежние эмпирические исследования, касающиеся крупнейших 7 промышленно развитых стран, показали, что на общую структуру капитала влияют следующие факторы: реальность, размер, прибыльность, возможности роста. Предлагается многофакторная линейная регрессионная модель, связывающая эти факторы и пригодная для анализ структуры капитала в Польше и Венгрии.
...
Валютный и денежный рынок
Книга раскрывает перед начинающими финансистами интригующий мир самых крупных рынков капитала – рынков иностранной валюты (FOREX). Она дает ясное представление о том, зачем нужны эти рынки и как они работают, знакомит с профессиональным жаргоном. В этой книге детально рассмотрены инструменты денежного и валютного рынков, показано, какие параметры определяют их стоимость, приведены основные методики оценки.
...
