» концентрация капитала
Новые тенденции в развитии рынка ценных бумаг
В конце XX столетия весьма четко обозначились новые направления и тенденции, по которым будет развиваться мировой рынок ценных бумаг в перспективе. Рассмотрены эти ключевые тенденции, проявившиеся в странах с развитой рыночной экономикой, так как их воздействие со временем будет неизбежно отражаться на характере функционирования рынка ценных бумаг в нашей стране при условии продолжения следования курсу на построение открытой рыночной экономики. Основными тенденциями являются: 1. В последние годы активизируется роль рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе, усиливается его значение в аккумуляции и перераспределении инвестиционных ресурсов в экономически развитых странах. 2...
Современные фондовые рынки: особенности и перспективы развития
Фондовые рынки мира вступили в период, характеризующийся созданием альянсов, объединенный и слияниями, кооперацией, ростом электронных торговых систем. Тенденции к концентрации и централизации капиталов имеют два аспекта по отношению к рынку ценных бумаг. С одной стороны, на рынок вовлекаются все новые участники, для которых данная деятельность становится основной, а с другой – идет процесс выделения крупных, ведущих профессионалов рынка на основе как увеличения их собственных капиталов (концентрация капитала), так и путем их слияния в еще более крупные структуры рынка ценных бумаг (централизация капитала).
...
Слияния российских компаний как средство выживания в кризисных условиях
В настоящее время процесс слияний и поглощений является весьма актуальным для российских предприятий и организаций как в реальном, так и в финансовом секторе экономики. Финансовый кризис поставил российские компании в достаточно сложное положение. Реструктуризация рынка ТКО привела к потере ликвидности большей части организаций финансового сектора (банков, инвестиционных компаний, страховых организаций). А “обвал” финансового рынка эффектом домино немедленно привел к потере финансовой устойчивости промышленных и торговых компаний, столкнувшихся с ужесточением ограничений по доступу к краткосрочным кредитным ресурсам. Именно ситуация острой нехватки свободных финансовых ресурсов является сейчас основным фактором процесса слияний и поглощений...
Концентрация банковского капитала
К числу характерных черт рыночной экономики относится наличие мощной и устойчивой системы децентрализованного перераспределения, которая через финансовые рынки и банковскую систему обеспечивает бесперебойный переток ресурсов в наиболее перспективные сферы приложения капитала. Важнейшую роль в этой системе играют банки, которые призваны концентрировать свободный капитал, рационализировать денежный оборот, питать его ресурсами, обеспечивать надежными платежными средствами, гарантировать своевременность платежей, обслуживать движение основного и оборотного капитала. В этом смысле можно сказать, что без здоровой банковской системы невозможна здоровая рыночная экономика (как, впрочем, и наоборот – поступательное развитие экономики является основой процветания банков)...
Объединение банков: оценка экономической эффективности
В последнее время концентрация и централизация капитала становится важнейшей тенденцией развития российского банковского сектора. Проблема увеличения абсолютных размеров работающих активов касается более чем 800 относительно небольших кредитных организаций, на долю которых приходится около 10% банковских активов. Особенно остро эта проблема ощущается в регионах. Одним из возможных способов ее решения является, по нашему мнению, объединение нескольких небольших банков в один крупный. При исследовании вопросов, связанных с объединением кредитных организаций, как правило, основное внимание уделяется решению правовых проблем, и в меньшей степени оценке экономической эффективности процессов. Системы показателей эффективности бизнеса носят сложный, многоаспектный характер...
Сравнительные характеристики развития банковских систем России и других стран
По международным стандартам российская банковская система пока не сопоставима с аналогичными системами развитых стран. Прежде всего, отечественные кредитные учреждения значительно уступают зарубежным по размерам капитала и величине аккумулированных активов. Совокупный собственный капитал 200 самых крупных российских банков меньше любого из первой двадцатки крупнейших банков мира. А по совокупным активам вся российская банковская система (исключая Сбербанк) равнозначна примерно 30-му банку США, где насчитывается около 10000 банковских учреждений. Однако если принимать во внимание, что самые первые коммерческие банки в нашей стране появились лишь десять лет назад, то темпы качественного роста российских банков можно признать достаточно высокими...
На пороге финансовой интеграции
Слияние банков и поглощение одного банка другим могут стать превосходным средством для обеспечения роста, диверсификации, географической экспансии и увеличения доли стратегически важных рынков. Центральный банк РФ всегда поддерживал и поддерживает консолидацию российской банковской системы, справедливо считая слияние и поглощение прогрессивной тенденцией, видя в этом возможность стабилизации российского банковского сектора посредством объединения ресурсов небольших коммерческих нежизнеспособных банковских структур и крупных, более капитализированных и управляемых организаций. Однако, хотя любое такое слияние является экономически объективным процессом, он требует серьезных предварительных исследований и планирования...
Банковские слияния: Россия и опыт США
Концентрация банковского и банковско-промышленного капитала в последнее время постепенно становится все более заметным моментом в российской экономике. Борьба за ведущие позиции на финансовых рынках, включающая поглощение, отторжение и насильственное присоединение, является движущей силой в банковском секторе России. По существу, все идет к кардинальной перестройке сферы финансовых услуг. Усиление конкуренции, снижение доходности операций на валютном, денежном и фондовом рынках и ужесточение политики Центрального банка поставило многие, и в первую очередь небольшие банки, перед выбором – слияние или банкротство...
Способы совершенствования системы контроля и управления финансами в банковской группе
В настоящее время в банковской сфере отчетливо прослеживается формирование нескольких устойчивых тенденций. К числу наиболее явных направлений развития финансового сектора относится концентрация и централизация банковского капитала. Процесс слияний и поглощений, являющийся достаточно распространенным явлением на иностранных финансовых рынках, усиливается и в России. Одной из его форм является создание банковских групп. Сложности юридического и технологического характера, противодействующие этому процессу, порождают появление различных видов “неявных” банковских холдингов. Прямое участие банков в приобретении новых банковских и прочих активов из финансового сектора имеет ряд законодательных ограничений...
Особенности реорганизации банков в форме слияния и присоединения
С выходом Положения ЦБ РФ “Об особенностях реорганизации банков в форме слияний и присоединений” завершился серьезный этап работ по обеспечению правового поля для набирающего силу процесса централизации банковского капитала. И начался новый, не менее сложный – этап реализации данного Положения. Ведь само по себе оно только инструмент, использование которого еще предстоит отработать на практике, устранить шероховатости, преодолеть неизбежные трудности, которые возникнут в реальной жизни.
...
Финансовые слияния: Международный опыт и Россия
Концентрация банковского и банковско-промышленного капитала в последнее десятилетие становится все более заметным и определяющим моментом в мировой экономике. Борьба за контроль над корпорациями, включающая слияние, отторжение и насильственное присоединение, является движущей силой в банковской сфере многих индустриально развитых стран. Для России постепенно данный аспект также начинает приобретать важное значение: усиление конкуренции, снижение доходности операций на финансовых рынках и ужесточение политики Центрального банка поставило многие, и в первую очередь небольшие, банки перед выбором – слияние или банкротство.
...
Слияние и банкротство банков в США: Глобальная волна
Консолидация банковского и банковско-промышленного капитала в последнее десятилетие становится все более заметным и определяющим моментом в мировой экономике. Борьба за контроль над корпорациями, включающая слияние, отторжение и насильственное присоединение – один из главных факторов в развитии банковской сферы большинства индустриально развитых стран, прежде всего США. По существу, происходит кардинальная перестройка сферы финансовых услуг американской экономики, которая направлена на укрепление международных позиций ведущих американских банков и банковских объединений.
...
Объединения и банкротства банков: Мировой опыт
Консолидация банковского и банковско-промышленного капитала в последнее десятилетие становится все более заметным и определяющим фактором в мировой экономике. Борьба за контроль над корпорациями, включающая слияние, отторжение и насильственное присоединение, является движущей силой в банковской сфере многих индустриально развитых стран. По существу все идет к кардинальной перестройке сферы финансовых услуг. Для России данный аспект начинает постепенно также приобретать важное значение: усиление конкуренции, снижение доходности операций на финансовых рынках и ужесточение политики Центрального банка поставило многие, в первую очередь небольшие банки, перед выбором – слияние или банкротство.
...
Перспективы консолидации банковского капитала
Рассмотрен опыт консолидации банковского капитала в США, Германии, Франции. Основные тенденции концентрации капиталов банков в России связаны с монополизацией банковского бизнеса, наращиванием собственных средств, расширением спектра услуг населению. Перспективы концентрации, на наш взгляд, определяются качеством управления расширяющимися филиальными сетями. При надлежащем управлении российская банковская система будет аналогична многофилиальной германской до 90-х гг. При некачественном управлении произойдет сокращение числа филиалов и росте небанковских кредитных организаций.
...
Банковская система по-российски, вариант первый
На основе анализа развития банковской системы автор приходит к выводу о том, что в рамках тех объективных экономических условий, которые имели место на протяжении рассматриваемого десятилетия (непрекращающийся спад производства, сильнейшая инфляция в течение ряда лет, другие известные кризисные явления), здоровая, полноценная банковская система (или система, способная в ходе своего последовательного развития стать полноценной) в России и не могла возникнуть. На базе указанного объективного обстоятельства и в силу действия ряда субъективных факторов в стране сформировалась модель банковской системы, которая хотя и была в целом работоспособна, но не имела исторической перспективы, т. е...
Общемировые тенденции концентрации банковского капитала и их проявления в банковской системе России
Анализируя процессы концентрации капитала в банковском секторе различных стран, автор отмечает некоторые общие черты, характеризующиеся, во-первых, уменьшением или в краткосрочном, или в долгосрочном периоде количества действующих банковских учреждений, во-вторых, продолжающимися (в каждой стране с разной степенью интенсивности) процессами слияний, поглощений и созданием банковских объединений. Это дает основания предположить, что и в XXI в. процессы концентрации капитала в банковской сфере будут иметь место.
...
