» прогнозирование (экон.)
Тенденции фондового рынка в условиях финансового кризиса
Рассматриваются тенденции развития рынка ценных бумаг. Самонастройки финансового рынка в целом сейчас не существует, и невозможно объективно определить стоимость, например, краткосрочных или среднесрочных свободных денежных ресурсов. Существенно увеличивается риск проведения любых фондовых операций, так как помимо традиционных видов рисков (непоставки и неоплаты ценных бумаг контрагентом, задержки переоформления прав собственности депозитариями и регистраторами) возросли риски, связанные с расчетами через кредитные организации. Кроме того, в среднесрочной перспективе, по-видимому, будет велик общеэкономический системный риск, который в равной мере воздействует на все имеющиеся торговые площадки...
Некоторые проблемы прогнозирования рынка ценных бумаг
Одной из главных характеристик рынка ценных бумаг является тренд. Тренд имеет несколько фаз: 1) характеризуется, как правило, неожиданной новостью; 2) более характерна для инвесторов, которые ждут развития тренда и входят в него, двигая тренд еще дальше. Здесь даже появление новой информации не может сразу уничтожить первоначальную причину, и тенденция продолжается; 3) отличается (как и первая стадия) наибольшим приростом, оптимизмом инвесторов, которые остаются в прошлом, помня о тех прибылях, которые раньше давал этот финансовый инструмент. Основной парадокс рынка как раз в том, что наибольший оптимизм бывает на вершине тренда, когда всем кажется, что все нормально и тренд будет продолжаться...
[Смещение прогнозных оценок индексов международного фондового рынка и анализ предсказуемости]
Предсказуемость – конечная цель инвестиционных методов. Но в случае эффективных рынков прошлые статистические данные не представляют пользы при прогнозе будущих прибылей. Это обстоятельство может пояснить, почему тема долгосрочной предсказуемости рынка представляет значительный интерес как в академической среде, так и в среде бизнесменов. Данное исследование содержательно показывает, что прибыли на международном фондовом рынке имеют некоторый компонент предсказуемости при использовании долгосрочных интервалов прогноза. Дается обзор работ в этой области с упором на то, что смещения прогнозных оценок по данной методике могут повлиять на конечные результаты...
