» риски
Реформирование системы контроля платежеспособности страховых компаний в странах ЕС
Учитывая то обстоятельство, что методика регулирования платежеспособности страховых компаний, применяемая в России, базируется на методике, разработанной и применяемой в странах ЕС начиная с 70-х годов XX века, изучение опыта ЕС может оказаться полезным для нашей страны и показать возможные пути совершенствования существующей методики. Наиболее интересным видится изменение, касающееся необходимости для европейских страховщиков поддержания фактического размера маржи платежеспособности в любой момент времени...
Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры
Помимо дисциплины, терпимости к риску и умения считать, успех в биржевой игре стоит на трех китах: это психология, метод и финансы. Психология – это выработка психологических правил, которые помогут вам сохранять хладнокровие среди рыночного шума. Метод – это система анализа цен и составления “дерева решений”. Финансы – это разумное управление капиталом, при котором в любой конкретной сделке допустимо рисковать лишь небольшой частью ваших денег. Ваш счет должен быть построен как корабль, корпус которого состоит из множества отсеков – даже если несколько будут затоплены, корабль останется на плаву. Психология, тактика игры, управление капиталом – этому можно научиться...
Элементы эффективной кредитной политики коммерческого банка
Кредитная политика банка в настоящее время развивается в следующих направлениях: формирование клиентской базы и спроса на “короткие”, сроком менее месяца, кредиты; кредитование корпоративных клиентов с высоким ежемесячным оборотом по расчетному счету (положительные моменты – частое обновление кредита для сокращения рисков и времени на дополнительное изучение клиента, его финансового состояния, повышение ликвидности кредитного портфеля); сокращение сроков анализа кредитных заявок (регулярный ежеквартальный анализ балансов по постоянным заемщикам, делегирование права принятия решений по мелким кредитам начальникам подразделений, кредитование в пределах установленного заемщику краткосрочного лимита и пр...
Анализ инвестиционных проектов в условиях неопределенности и риска
Методы обоснования инвестиционных решений в условиях риска предусматривают неоднозначность будущих результатов – в этом их несомненное преимущество. Но, как правило, подобные решения принимаются на краткосрочную перспективу. При обосновании выбора наиболее предпочтительных инвестиционных решений в условиях рыночной экономики особое внимание уделяется расширению диверсификации инвестиционной деятельности как одному из важнейших условий выживания и развития бизнеса собственника капитала. Это приводит к необходимости исследования инвестиционных программ, предполагающих реализацию одновременно нескольких разных инвестиционных проектов. Деятельность инвестора происходит в среде, характеризующейся повышенным уровнем риска, где всегда присутствует вероятность потерять капитал...
Минимизация финансовых рисков на основе использования нефинансовых показателей
В ряде исследований отмечается, что показатели рентабельности, ликвидности и долгосрочной платежеспособности, рассчитанные по данным бухгалтерского баланса, далеко не всегда могут гарантировать процветание в будущем. Есть целый ряд показателей, которые, являясь по своей сути “нефинансовыми”, оказывают большое влияние на состояние и развитие организации (состояние внутреннего документооборота и отчетности, опыт персонала, систему повышения квалификации, взаимоотношения с клиентами и контрагентами, репутацию, бренд и т. д.). В соответствии с концепцией Balanced Scorecard (или Performance Scorecard) при оценке того, как мы выглядим, публика принимает во внимание не только финансовые характеристики...
Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом
Автор этого международного бестселлера, д-р Александр Элдер, – профессиональный биржевик и эксперт по техническому анализу. Он учит, что успешная биржевая игра зависит от трех факторов: психологии, методов и контроля над риском. В первой части этой книги д-р Элдер показывает, что ключи к победе – в вашей психологии. Он учит, как стать дисциплинированным игроком и избежать эмоциональных ловушек на бирже. Затем объясняет, как найти выгодные сделки, пользуясь графиками, компьютерными индикаторами и другими инструментами анализа биржи. Вы увидите, как скомбинировать различные методы анализа в эффективную систему биржевой игры. И наконец, вам станет ясно, как управлять деньгами на своем биржевом счете. Правила для ограничения риска важны для биржевика, как запас воздуха для аквалангиста.
...
Финансовая стратегия в частном и государственном холдинге
Статья представляет собой научное исследование по взаимному влиянию дивидендов на акции холдинга, степени риска, уровня управляемости, степени акционирования на пассивы, а также количества дочерних компаний. Авторами принята за основу концепция высокодоходного предприятия с высокой степенью риска, поэтому в публикации разработана и представлена модель оценки и количественного анализа доходов, а также степени риска холдинга. Рассматриваются несколько комплексных вариантов управления финансовыми потоками холдинга, приводится ряд рекомендаций по возможным действиям в каждом из сложных случаев. Даются рекомендации по созданию холдингов с участием государства.
...
Рынок ценных бумаг
В настоящем учебном пособии раскрываются сущность, функции и место рынка ценных бумаг в структуре финансового механизма экономики, а также элементы его собственной инфраструктуры. Обращение к учебному пособию дает возможность читателю получить достаточно емкую информацию об основных фондовых инструментах, особенностях их выпуска и обращения. Перед читателями открывается возможность получить системное представление об операциях с фондовыми инструментами. В учебном пособии отдельные главы посвящены рассмотрению сделок и инвестиционному анализу на рынке ценных бумаг, что позволяет правильно организовывать и оформлять сделку, а самое главное принимать взвешенные инвестиционные решения с учетом степени риска и анализа финансовой деятельности эмитента...
Проблема риска в банковской деятельности
Основной задачей банка в регулировании рисков является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, то есть минимизация банковских потерь. При эффективном управлении уровнем риска решается целый ряд проблем от мониторинга риска и его стоимостной оценки до максимизации прибыли от осуществляемых операций при минимальных затратах. Уровень риска, связанный с тем или иным событием, постоянно меняется из-за динамичного характера экзогенных факторов...
Методологические аспекты системного исследования инвестиционного климата российской экономики
Объем привлекаемых иностранных инвестиций, их структура и динамика определяются, прежде всего, привлекательностью той или иной страны как для отечественных, так и для иностранных инвесторов, т. е. состоянием инвестиционного климата в стране. Под инвестиционным климатом в рыночной экономике понимается совокупность политических, экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих в данный момент государству (региону) и привлекающих либо отталкивающих потенциальных инвесторов. Рассмотрены различные методики оценки инвестиционного климата...
Проблемы кредитования и капитализации коммерческих банков Кыргызской Республики в условиях переходной экономики
Тесная связь капитала и кредитного риска банка не вызывает сомнения, но остается проблема уравновесить эти две позиции, найти эффективный способ управления рисками не только с помощью капитала. Направлять капитал на возмещение потерь от невозвратных кредитов – это не лучший вариант его использования и, кроме того, существует риск потери самого капитала. Риск потери своих средств совершенно не устраивает акционеров банка. Этот фактор является одним из основных препятствий, из-за чего существуют сложности у банков с реализацией их акций. Опыт работы банков в разных странах и в разное время, материал, изложенный в литературе, отчеты кыргызских банков, Национального банка и даже логика говорят о том, что правильнее выдавать небольшие кредиты большому числу заемщиков...
Оценка финансового риска, как отклонения от заданного режима деятельности предприятия
Согласно предлагаемому методу расчет оценки риска предприятия осуществляется на основе определения доли инверсий, то есть нарушений нормативных соотношений в общем количестве целевых установок, определенных в модели устойчивого функционирования и развития предприятия. Количество инверсий в представленной оценке, характеризует меру риска системы, так как показывает отклонение от заданного режима деятельности. Построенная модель финансовой устойчивости может служить точкой отсчета при оценке фактического режима функционирования предприятия, ориентиром в принятии управленческих и финансовых решений, а специально разработанные оценки отклонений могут интерпретироваться как системные оценки рисков.
...
Некоторые аспекты работы банка с проблемными активами
Задача квалифицированной работы с проблемными активами превратилась для российских кредитных организаций в весьма актуальную, а в ряде случаев – в первоочередную. Для активизации и координации работы банка в указанном направлении целесообразно создание специализированного подразделения по работе с проблемными активами, при необходимости – дочерних предприятий, жестко контролируемых банком и используемых для решения конкретных задач борьбы с “просрочкой”. Существенную роль в работе с проблемными активами играет подразделение стратегического анализа, которое должно давать полную априорную оценку возможных последствий принимаемых решений с учетом стратегических интересов банка в целом...
Методики формирования рейтингов странового/суверенного риска
В статье рассматривается ряд методик определения уровня странового/суверенного риска, используемых ведущими международными рейтинговыми агентствами, международными аналитическими агентствами, национальными банковскими сообществами, а также отдельными финансовыми посредниками. До настоящего времени нет четкого определения понятия “страновой риск”. Как в практической деятельности, так и в экономической литературе страновой риск нередко отождествляется с риском прямого инвестирования за рубежом, с суверенным, политическим и другими видами риска. Страновой риск – это риск финансовых потерь при осуществлении деловых операций, прямо или косвенно связанных с международной деятельностью и трансграничным перемещением денежных средств...
Ценообразование
В учебно-практическом пособии раскрывается механизм формирования цен на товары отечественного производства и импортные товары, показывается влияние различных факторов на процесс формирования цен, приводятся критерии выбора методов ценообразования и установления окончательной цены, рассматриваются системы таможенно-тарифного регулирования в зарубежных странах и в России. Особое внимание уделено вопросам разработки ценовой политики и ценовой стратегии предприятия, а также методам оценки риска в расчетах цен. В заключительной части приведены материалы для практических занятий, а также структурно-логические схемы по основным проблемам ценообразования.
...
Стресс-тестирование как метод анализа банковских рисков
В настоящее время одним из важных компонентов риск-менеджмента в ведущих западных банках является метод анализа экстремальных рисков, более известный как “стресс-тестирование”. Стресс-тестирование как метод анализа банковских рисков имеет важное прикладное значение. Результаты анализа, полученные на его основе, помогают решить следующие стратегические задачи: 1) оценить пределы финансовой прочности кредитной организации; 2) пересмотреть приоритеты в политике управления рисками в целях обеспечения стабильного развития, максимизации прибыли в будущем...
