» риски
Факторинг: финансирование оборотных средств, покрытие ряда рисков и административное управление дебиторской задолженностью компаний
Суть факторинга заключается в предоставлении банком трех видов сервиса, торговым, производственным и сервисным компаниям: финансирование оборотных средств, покрытие ряда рисков, имеющих место в торговых операциях компаний и административное управление дебиторской задолженностью. Различают два вида факторинга: конвекционный (широкий) и конфиденциальный (ограниченный). В рамках функции финансирования факторинг гарантирует бесперебойное обеспечение торгующей компании оборотными средствами сразу же после поставки. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика, в частности: кредитные, валютные, процентные и ликвидные...
Экономическая эффективность применения хеджирования
Эффективность хеджирования зависит от выполнения следующих основных условий: точное определение целей применения хеджирования; точное определение степени подверженности риску, что необходимо для расчета планируемого результата; подбор инструментов хеджирования должен соответствовать намеченным целям; оценка эффективности должна производиться только в соответствии с деятельностью компании. Данные условия могут быть выполнены либо привлечением сторонних организаций, что не всегда возможно и желательно, или созданием соответствующей службы в рамках предприятия. Несмотря на издержки, связанные с хеджированием, и многочисленные трудности, с которыми компания может встретиться при разработке и реализации стратегии хеджирования, его роль в обеспечении стабильного развития предприятия очень велика...
Сомнительные долги: правовые, бухгалтерские и налоговые особенности
Производственный риск укрупненно составляют четыре вида риска, среди которых, наряду с рисками изменения конъюнктуры рынка и усиления конкуренции, возникновения непредвиденных затрат, потери имущества предприятия, особого внимания заслуживает риск неисполнения хозяйственных договоров (контрактов). Различные деловые связи между предпринимательскими организациями и/или другими хозяйствующими субъектами опосредуются заключением хозяйственных договоров в соответствии с гражданским законодательством. Соответственно и вся финансово-хозяйственная деятельность базируется на сделках, своевременное исполнение которых взаимодействующими партнерами, потребителями является важным условием устойчивой работы предприятий (организаций)...
Реинжиниринг бизнес-процессов
Стремительные темпы научно-технического прогресса, информационные и компьютерные технологии создают новые условия для развития бизнеса. Рынок требует принципиально новых концепций. Развитие мировых технологий не позволяет оставаться в стороне и российским компаниям: вопросы реорганизации бизнеса возникают все чаще. В девяностых годах оформилась сравнительно новая концепция реорганизации: реинжиниринг бизнес-процессов (РБП). Она предусматривает создание и внедрение более эффективных процессов без учета сложившихся моделей работы...
Влияние рисков на результаты инвестиций в промышленности
Инвестиционный риск – это возможность того, что реальный будущий доход будет отличаться от ожидаемого. Общий риск – сумма всех рисков, связанных с осуществлением какого-либо проекта...
Обеспечение защищенности инвестора на основе внутреннего регулирования фондового рынка
По мнению автора, необходимо развить регулирование фондового рынка путем организации внутреннего контроля – контроля органами самого АО. Для обеспечения регулирования и контроля фондового рынка на указанном уровне АО следует законодательно обязать организовать отдел по работе с ценными бумагами. Рассматривается методика расчета инвестиционной стоимости акции. Так как инвестиционный риск характеризует вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь, его уровень при оценке определяется отклонением ожидаемых доходов, связанных с инвестированием, от средней или расчетной величины. При оценке рисков целесообразно их разбиение на простые риски, т. е. характеризующие лишь достаточно узкую сферу деятельности...
Платежеспособность страховых организаций в странах ЕС
Платежеспособность либо финансовая устойчивость страховой компании зависит главным образом от того, в достаточном ли объеме сформированы технические резервы по отношению к принимаемым обязательствам и располагает ли компания в качестве обеспечения достаточным капиталом. В статье рассмотрены подходы к определению платежеспособности компании, основывающиеся на использовании принципов бухгалтерского учета и на основе денежной наличности. Даже с точки зрения решения внутренних вопросов компании определение необходимого капитала имеет первостепенное значение. Более того, точное знание рисков и необходимого рискового капитала является первоначальным условием адекватной оценки результатов деятельности...
Оценка эффективности инвестиционных проектов
Наиболее используемые в России показатели оценки эффективности инвестиций, такие как срок окупаемости и коэффициент эффективности капитальных вложений, обладают существенными недостатками и не позволяют получить объективную информацию об инвестиционной привлекательности проектов. При этом в обоих методах используются одни и те же исходные данные (прибыль и сумма вложений), что уже не дает возможности посмотреть на проект с другой стороны. Кроме того, на практике деньги возвращаются инвестору не только в виде прибыли, но и в виде амортизационных отчислений, что делает реальный срок окупаемости инвестиций завышенным...
Понятие маржинальной торговли
Маржинальная торговля включает в себя две основные операции: 1. Покупка с использованием маржи – покупка ценных бумаг, при которой часть оплачивается собственными средствами клиента, а недостающая часть занимается у брокера. 2. Продажа “без покрытия” или “короткая продажа”. Клиент занимает ценные бумаги у брокера и продает их на бирже, заем в этом случае оплачивается путем последующей покупки на бирже таких же ценных бумаг. Если брокер не имеет запрашиваемых ценных бумаг на собственном счете, то он может занять данные ценные бумаги у других клиентов, и даже у других брокеров. Приводится метод расчета маржи при фондовых покупках.
...
Российская банковская система – три важных момента, которым не уделяют внимания
По мнению аналитиков Thomson Financial Bank Watch состояние банковской системы России в значительной степени зависит от трех важных моментов: прозрачности, качества кредитов и страхования вкладов. 1. В целях повышения уровня прозрачности в соответствии с решениями Российского правительства было установлено, что Центральный банк обяжет крупные российские банки публиковать квартальные отчеты, включающие отчет о прибылях и убытках, а также финансовую отчетность, проверенную аудиторами. 2. Риск инвестиций в России очень высокий. Разрешением проблемы утечки капитала может стать привлечение инвестиций в российскую экономику...
Психологический аспект принятия решений при реализации инвестиционных проектов в условиях риска
Достаточно давно было установлено, что процесс принятия любого решения, связанного с риском, имеет два разных, но неразделимых аспекта: объективные факты с одной стороны и субъективные представления с другой относительно желательности выигрыша или проигрыша. Причем и объективные результаты наблюдения, и субъективная позиция одинаково важны и в отрыве друг от друга не являются самодостаточными. В статье была предпринята попытка осветить наиболее интересные психологические моменты, проявляющиеся в поведении людей при принятии различных инвестиционных решений. Базой для определения общих принципов рационального поведения в таких ситуациях и возможных от него отклонений стали результаты социологического опроса, проведенного среди специалистов инвестиционной сферы...
Перспективы развития предпринимательских сетей в России
Развитие малого бизнеса в России возможно только в системе крупного бизнеса. Ограниченное во всех ресурсах малое предприятие может реализовать свою стратегию роста только через взаимодействие с крупным бизнесом; при помощи объединения партнеров, заинтересованных в общем результате. В отличие от стран с развитой рыночной экономикой в России зарождение рынка происходило в ситуации, когда образование новых хозяйственных связей шло на фоне сохранения старых. Поэтому для российских предпринимателей пока не характерны партнерские отношения, развившиеся на Западе. Основная масса быстрорастущих фирм участвует в стратегических союзах с крупными компаниями, и наиболее важными для малых предприятий в стадии роста является стратегическое партнерство с компанией-лидером...
Использование синтетических финансовых инструментов в качестве источника получения дополнительного дохода при желаемой степени финансового риска
Синтетический финансовый инструмент представляет из себя совокупность финансовых инструментов, обладающий стоимостью равной стоимости одного из реально существующих финансовых инструментов. Инвестирование средств в известные финансовые инструменты, а в дальнейшем их комбинирование позволяет создать позицию на рынке с желаемой степенью риска и величиной дохода. Синтетические финансовые инструменты можно создавать на основе инструментов, которые свободно обращаются на рынке. Как правило, основу синтетических инструментов составляют различные комбинации акций, облигаций, опционов, фьючерсных контрактов, процентных и валютных свопов...
Суть и структура банковских рисков и механизм их сокращения
Современный бизнес в Грузии, в том числе и банковская система, постепенно начинает принимать цивилизованные формы. Значительную роль при выходе из создавшегося в стране тяжелого экономического положения и острого бюджетного кризиса должна сыграть банковская система, представляющая собой экономическую мощь страны. В связи с этим большое значение придается поддержке дальнейшего развития банковской системы, правильной денежно-кредитной политике, регулированию деятельности коммерческих банков, доведению банковских рисков до минимума. Несмотря на то, что деятельность банка связана с риском, банки должны быть надежными и безопасными. Для этого необходимо стремление к максимальному сокращению риска...
Финансовый анализ: система показателей и методика проведения
В учебном пособии изложена система экономических показателей, используемых для диагностики финансового состояния коммерческой организации. Применительно к основным прикладным задачам менеджмента приведены методики экспресс-диагностики финансового состояния хозяйствующего субъекта, методы и приема оперативной диагностики финансово-хозяйственной деятельности организации, оценки текущей ее платежеспособности, ликвидности баланса, деловой активности и инвестиционной привлекательности, приемы стратегической диагностики финансового состояния организации (оценка перспективной платежеспособности, оценка вероятности банкротства хозяйствующего субъекта, а также методы анализа хозяйственных рисков при обосновании инвестиционных и иных решений финансового характера)...
Механизм регулирования валютного рынка в условиях неопределенности и риска: анализ разрыва
Банкам необходимо применять анализ разрыва между активами и пассивами для измерения риска процентной ставки. Разрыв между активами и пассивами – это объем активов, цена на которые изменится в течение определенного промежутка времени, минус объем пассивов, цена на которые изменится за это же время, т. е. рызрыв – расхождение в сроках между активами и пассивами. Этот показатель должен измеряться на нескольких временных отрезках. Если разрыв положительный, объем активов, чувствительных к изменениям процентных ставок, превышает объем пассивов, чувствительных к изменениям процентных ставок. Это означает, что при росте процентных ставок доходность активов возрастает больше, чем размеры пассивов. Разрыв между активами и пассивами измеряет общий уровень процентного риска, с которыми сталкивается банк...
